这篇文章我们聊聊中美关税的问题，想到哪说到哪，说到哪算哪，都是个人观点，请大家辩证理解。
当狮子和老虎势均力敌的时候，那就意味着双方要么共同进步要么各退一步，这是本篇文章的核心，以此形容来预测本轮中美经贸谈判的节奏和结果。中美经贸关系到目前为止将逐步由斗争转向商恰再消除斗争转向合作，也就是说时下就是一个非常重要的转折点。
美国2018年挑起的贸易战、关税战、科技战乃至没有打起来的金融战，中国态度发生转变是在2019年10月后，也就是发现疫情之后。在此之前，我们的表述还是某些国家，个别国家，没有具体点名就是美国在搞事情，在此之后，则直接点名美国，直指美国为了自身利益损害全球经济发展。
当时对于矛盾的产生我们仍然从全球生产力分工角度去阐述，仍然控制在贸易往来层面，没有去拔高这个问题。基本方向仍然是合作竞争，管控分歧，协作发展，也就是说这个事儿在那个时候被压了下来。
疫情发生后，美国不但自己搞，还要带动全球其他国家，尤其是他的盟友们一起搞中国，这中间发生了很多事，比如加拿大扣押孟晚舟，澳大利亚舰机侵入南海，英军舰过航台海等等…不得有贸易方面的，也有地缘方面的。这就意味着矛盾已经不是简单的经济利益，美国在贸易、科技、军事方面的封锁，已经是事关我们生存与安全问题。
于是，自2020年前后我们展开硬核反击，不再模糊对手，而是明确将美国美方作为对抗对象，战略战术从被动防御转向正向反制，开始有了自己的制裁清单，开始对供应链出口管制，开始加快去美元化的一系列操作等等。
当然，这也有中美力量对比反转的关系。2018年以后，贸易战开始，我们为了保就业，保经济增速，保制造业，开始主动避让，将人民币汇率主动贬值，从2018年3月的6.26贬值到2019年8月的7.15，贬值空间15%。而这15%的空间也恰恰是那个时间段美国对我方综合加征关税的幅度。
要知道我们货币贬值对应的不仅仅是美国，而是全球。更要知道中国是全球制造工厂，进出口贸易是经济发展三驾马车之一。而货币贬值则对应的是整个劳动报酬是要降低的。什么意思？以前用6块钱就可以兑换1美元，贬值后就需要7块多钱兑换1美元，多出的那1块多钱就是我们额外付出的劳动，被美国人或其他国家无任何代价的直接拿走了。
所以，我们看到很多行业很多公司经营越来越难，都在吐槽生意难做。而对于普通民众来说，体感最强烈的就是钱不好赚了，工作不好找了，工资降低了，被留职停薪了，甚至就是直接失业。大坏境下，这种体感是正常的。
这是直接影响，算是外部的因素。内部，我们主动出手从2018年开始在房地产投资领域逐步降低，在高科技领域投资却在快速增加。但是，高科技领域的投资要产生实实在在的积极效应是需要非常漫长的时间周期的。
比如高端光刻机，自己的芯片设计EDA软件，5nm制程以上的芯片等等，投入了海量的资金，但是现在还造不出来，还没有直接的经济效益，而且还要继续投入。
从2018年开始，中国在房地产领域的投资快速下降，而投向工业和科技的资金却在急剧上升。当初顶层的判断是准确的，特朗普打的根本不是贸易战，而是背后的科技战，这点从后来的芯片、软件、光刻机封锁得以印证。
房地产投资的急剧下降，使得国内企业和居民资产都要重新评估。就以上市公司为例，现在A股上市公司中有许多都持有房地产资产，这就直接导致了上市公司的整体估值要降低。
而对于居民来说，这种资产缩水的感觉会更加强烈，这也是让很多人心理上感觉钱“被”少了的主要原因。而这种主动决策带的结果就是，到了2025年，中国的整体工业实力就彻底统治了全球，而最终这种工业统治力又一定会影响全球。
特朗普敦促美联储尽快降息，美国进入降息周期后，又会使得资本外流，这也是他为什么要尽快在贸易领域与我方达成一致的主要原因。为什么？
举个例子，此前国内贷款利率2%，美国利率4.75%，那么很多国内做对外贸易的公司就选择了不结汇，而这些未结汇的资产在海外使用结构化配置理财收益高达6%，这中间就有了3-4%的利差，这就是大伙常说的内贷外储局面，有数据统计这方面的资金达到了2-4万亿美元。
美联储一旦进入降息通道，美元贬值，这部分利差就会缩小。也有专业机构做出过这方面的预测，当人民币兑美元达到6.70就会打破这种平衡关系，而一旦破7达到6.9、6.8，就会加速这部分未结汇的资金加速结汇回流国内，从而为国内经济发展带来新的增量。
我们还要清楚一个基本事实就是，股市最终赚钱的只是一小部分人，而这与我们共同富裕的宗旨是相违背的。这也就是为什么时致今天，沪指仍然徘徊在3900点左右的主要原因。美国股市不断创出新高的背后是以丧失工业能力为代价的。在中国，则是损失股市的上涨空间，换来的是工业实力的大幅增强。
六代战机、AIDeepSeek、激光对地传输、450km高铁技术突破、电池技术、原材料保护、大飞机C919、航母电磁弹射、无人机空天母机、机器人、低空航空器、核聚变能等等，这些都是在中美贸易战之后取得的重大突破，而这些全部都是领先于世界的，都远远超越了西方传统的工业国家。
这些因素都迫使美方做出不得不改善中美经贸关系的决策，但是这种改善并不意味着所有问题就消除了，而是主要矛盾主要问题有望得到阶段性的缓解，中美双方都迎来宝贵的短暂的发展机遇期，而其他问题并没有解决，甚至更有甚嚣尘上之势。
比如，高市早苗上台后中日关系走向何方，欧盟三番五次出尔反尔等等问题都有可能成为新的“黑天鹅”。
美国为了这次的马来西亚经贸磋商做足了准备，比如中东加沙地区终于暂时性停火，军事力量大规模进驻卡塔尔，这就使中东地区各方势力继续搞事，搞大事的能力快速下降。由此，不管是俄罗斯还是以色列想把美国拉下中东这潭浑水的可能性几乎被打消了。
比如在俄乌战场上，美国也在一直促使乌克兰妥协让步，减少对乌克兰舆论与军事上的支援，当然这么做也非常符合特朗普的个人商人底色。实际上，现在不管是资金上还是军事装备上支持乌克兰的，大头已经由美国变成了欧盟。事实证明，没有了美国的大力支持，乌克兰在战场上被揍的很惨。换句话说，乌克兰背后的欧盟也被揍的很惨。美国大有从乌克兰问题上抽身而退之势。
比如美国“华盛顿”号和“尼米兹”号航母战斗群开始进入西太平洋。“尼米兹”号航母已穿越马六甲海峡进入南海，“华盛顿”号则从菲律宾海北上前往日本横须贺港口休整。以上，虽然都发生在之前的某个时期，但是恰恰是在中美经贸会谈前完成，换个角度看，这难道不是为了这次会谈积攒的筹码吗？
也正是因为这样的筹码准备，不也就在说明美国已经把能想到的办法，能使出的手段都使出了吗？他们已经再没有什么新鲜的牌可以打，或者，那就是真的开“打”，而这种可能性不符合中美两国的根本利益。如是，则真的是“鹬蚌相争，渔翁得利”。谁是渔翁？日本、俄罗斯应是最大的受益方。没有这个可能性，咱也不过多的分析。
再换个角度说，美国“黔驴技穷”了，如果不想热战，那只能到此为止，该收手了。我此前说过，美国不可能完全与中国市场割裂，不可能实现去中国化，如果真这么做了，那美国就会率先先去工业化。为什么这么说呢？我们看下2024年中美两国进出口数据就一目了然了。
以人民币计，2024年中国对美国出口总额37337.2亿元，自美国进口总额11640.61亿元，贸易顺差25696.59亿元。这组数字只能反应个总体数额以及顺差的问题，却不能反映出更细节的问题，我们再看十大进出口项目。
其中，中国出口至美国的十大出口项目分别为：机械机件、电子、智能手机、笔记本电脑、通讯和音像设备及零部件、服装类、家具/玩具/运动用品类。看出什么没有？全部都是工业产品。
而美国出口至中国的十大商品类别中农副食品、转基因黄大豆、猪肉、牛肉、棉花、玉米，农业产品就占据了6席，余下四席为机械电子、集成电路、半导体设备及零部件、发动机及零部件。
从什么时候开始，头号工业大国的美国变成了农业大国了？又从什么时候开始，头号农业大国的中国变成了工业大国了？只能解释为，时代不同了，攻守易形了。所以，得出的结论就是美国工业品严重依赖中国进口，关税战再打下去，别说通胀的问题了，美国老百姓生活成本飙升，资本无法攫取利润的情况下，搞不好USA，就变成了USB、USC、USD等等若干个US国家。
我们再说中国也不可能完全舍弃美国市场。首当其冲的就是高端芯片、高端集成电路以及半导体设备，航空用发动机以及零部件。
但是话说回来，这些方向我们现在实际上也不是0的状态，已经有了，已经可以替代，只是性能上还没有美国的完美，美国的这些设备仍然性价比最高。其次就是达链、果链、特链利润实在诱人，我们也不可能放弃这块肥肉。
所以，中美经贸早已是你中有我，我中有你，互补互惠的关系，合则两利，斗则两伤的局面。实际上，明白人都看到了这一点，中美贸易斗争就是你打我一拳我踢一脚，都不会使出吃奶的劲往死里整，就是这个原因。否则，怎么会出现打打谈谈，谈谈打打的局面呢？怎么从2018年开始到现在都没有撕破脸彻底绝交呢？
刚刚传来了消息说，第五轮第一天长达5.5小时的磋商结束了。美方用“非常有建设性”的词进行了概括，我方则未透露任何信息。美方的概括听起来积极，但既不代表成果，也不代表突破，倒是更像为下一场磋商创造环境。我的理解是“能继续谈”的本身就是成果。
如果不出意外，暂缓关税实施，解决科技管控、稀土出口、大豆进口等，其中的一项或数项将取得积极进展。就这吧，让我们拭目以待，看看美方将如何退步。
#中美经贸谈判#
